12. Januar 2024
Artikel auf „fundresearch.de“
Der Massachusetts Investment Trust (MIT) hat 1924 den ersten Aktienfonds in den USA gegründet bevor zuerst 1969 eine Umbenennung in die Massachusetts Financial Services (MFS) und dann 1996 in die Massachusetts Financial Services Investment Management erfolgte und verwaltet heute über 500 Milliarden US-Dollar.
Während der großen Depression 1933 mussten viele Fonds schließen, wohingegen MFS sogar sein Volumen steigern konnte. Dies lag vor allem an seinem bedachten, konservativen Ansatz und zeichnet auch den von Barnaby Wiener gemanagten MFS Prudent Capital aus. Dazu bedarf es allerdings erstklassiger Analysten, über die MFS verfügt. Eine Anekdote warum MFS gut durch das Jahr der Lehmann Krise 2008 gekommen ist: Eine Anleiheanalystin bemerkte damals, dass es mit den sehr beliebten Kreditverbriefungen (Stichwort: Immobilienkrise) große Ungereimtheiten gab und teilte das dem Investmentboard mit und daraufhin hielten sich alle Fondsmanager von Banktiteln fern.
Ein weiterer Pluspunkt des Fonds ist seine Absicherung gegen starke Rückschläge, für die er allerdings einen gewissen Prozentsatz pro Jahr aufwendet. Im März 2020 kam ihm diese besonders zugute, als der Weltaktienindex ca. 34 Prozent verlor, er aber nur ca. 8,5 Prozent korrigierte. Die Partizipationsquote an Marktauf- und Abschwüngen liegt über die letzten fünf Jahre bei ca. 40 Prozent. Den Fonds ist seit Ende 2016 der Nachfolger des MFS Prudent Wealth, in den nicht mehr investiert werden kann. Hier kann ersehen werden, dass das Anlageprinzip und die Umsetzung auch längerfristig funktionieren. Der Unterschied liegt in der nun höher vorgegebenen Marktkapitalisierung von einer Milliarde US-Dollar pro Aktientitel.
MFS kann zwischen 50 und 90 Prozent in Aktien, zehn bis 30 Prozent in Anleihen, null bis 40 Prozent in Cash investieren. Auffällig ist getreu seines auch in der Vergangenheit gewählten Ansatzes, die seit Fondsauflage gewählte geringere Aktienquote. Uns gefällt, dass der nicht in Aktien investierte Teil, hauptsächlich sehr kurzfristig investiert wird, um schnell reagieren und Chancen nutzen zu können. Hauptbranchen sind Technologie und Basiskonsumgüter mit der Regionen-Rangfolge Europa vor Nordamerika und Asien.
Fazit: Der Fonds (ISIN: LU1442549538) eignet sich, um den konservativen Teil einer Vermögensdiversifizierung abzudecken. Er schwankt wesentlich weniger und ergänzt sehr gut andere Mischfonds.